1장. 들어가며 __소개 __BSM 모델의 한계 __변동성 스마일 __금융 모델의 이해 __모델의 목적 2장. 복제 원리 __복제 __자산의 위험 모델 __투자의 핵심 질문 __파생 상품 __연습문제 3장. 복제 __정적 복제 __간단한 동적 복제 __연습문제 4장. 분산 스와프 __변동성 민감도 __변동성 스와프와 분산 스와프 __변동성 스와프의 복제 __옵션으로 복제 __로그 계약 __로그 계약의 공정가와 미래 실현 분산 __VIX 변동성 지수 __연습문제 5장. 헤지 전략의 P&L __블랙-숄즈-머튼 방정식 __헤지 거래의 P&L __BSM 세계에서 헤지 효과 __실현 변동성 헤지 P&L __실현 변동성 헤지 P&L의 경계 __내재 변동성 헤지 P&L __연습문제 6장. 이산 헤지 __복제 오차 __보기 __결론 __연습문제 7장. 거래 비용 __영향 __효과 분석 __연습문제 8장. 스마일 __스마일, 기간 구조, 곡면, 스큐 __스마일 그리는 방법 __변수 선택의 중요성 __델타와 스마일 __델타와 행사가의 관계 __다양한 시장에서 스마일 __스마일의 영향 __연습문제 9장. 스마일의 범위 __무차익 범위 __연습문제 10장. 스마일 모델들 __스마일에 부합하는 모델 __스마일로 인한 문제들 __연습문제 11장. 내재 분포와 정적 복제 __내재 분포 __브리덴-리첸베르거 공식 __정적 복제 __BSM 위험 중립 확률 밀도 __연습문제 12장. 약형 정적 복제 __지금까지 요약 __약형 정적 복제의 소개 __경계 옵션의 정적 복제 __상승소멸 콜옵션의 정적 복제 __연습문제 13장. 이항 모델 __주가 변동을 위한 이항 모델 __옵션 평가를 위한 이항 모델 __BSM 모델의 확장 __연습문제 14장. 국소 변동성 I __변수 변동성 __국소 변동성을 갖는 이항 모델 __국소 변동성과 내재 변동성의 관계 __이항 모델의 어려움 __읽을거리 __연습문제 15장. 국소 변동성 II __듀파이어 식 __듀파이어 식 이해하기 __이항 모델에서 듀파이어 식의 유도 __듀파이어 식의 형식화된 증명 __국소 변동성과 내재 변동성 사이의 관계 __연습문제 16장. 국소 변동성 III __헤지 비율 __이색 옵션의 가치 __연습문제 17장. 국소 변동성 IV __국소 변동성 모델의 장단점 __지수 옵션에 대한 모델 테스트 18장. 변동성 변화의 패턴 __스큐 거동에 관한 관계 __확률 변동성 모델로 __연습문제 19장. 확률 변동성 모델 I __확률 변동성 소개 __BSM 모델로부터 발견적 접근 방식 __연습문제 20장. 확률 변동성 모델 II __국소 변동성 모델 확장 __BSM 모델의 확장 __확률 변동성 모델에 대한 특성해 __연습문제 21장. 확률 변동성 모델 III __가격도 고착 스마일 __대칭 스마일 __상태 2개인 확률 경로 변동성 __GBM 확률 변동성 __연습문제 22장. 확률 변동성 모델 IV __평균 회귀 속성 __상관관계의 영향 __헤지 비율 __최적 헤지 비율 __맺음말 __참고 자료 __연습문제 23장. 점프 확산 모델 I __점프 개요 __순수 점프 모델링 __연습문제 24장. 점프 확산 모델 II __점프와 확산 __삼항 점프 확산 모델 __점프 확산 모델에서 콜옵션 가치 평가 __혼합 공식 __스마일에 영향 __간단한 근사식 __추가 사항 __연습문제 나가면서 부록 __부록 A. BSM 모델의 유용한 미분 __부록 B. 역방향 이토 적분 __부록 C. 분산 스와프의 조각 선형 복제